Maria Grazia ROMANO | Asset Pricing

Anno Accademico 2020-2021

Il corso si svolgerà dal 23 febbraio al 1° aprile e dal 13 aprile al 21 maggio, il martedì dalle 10:30 alle 12:30, il mercoledì dalle 12:30 alle 14:30, e il giovedì dalle 10:30 alle 12:30. La frequenza al corso non è obbligatoria, ma vivamente consigliata.

L’orario di ricevimento è il martedì dalle 12:30 alle 14:30 e il giovedì alle 12:30 alle 14:30.

Prossime sedute di esami

(in fase di definizione)

Testo di riferimento

Il testo di riferimento è costituito dal testo Economia dei mercati finanziari, Marco Pagano, Lorenzo Pandolfi e Giovanni W. Puopolo, il Mulino, 2020.

Programma del corso

• Funzioni del mercato dei capitali: a) allocazione intertemporale delle risorse; b) allocazione del capitale tra progetti alternativi; c) ripartizione e diversificazione del rischio; d) aggregazione delle informazioni.
• Scelta intertemporale senza incertezza: a) autarchia, b) mercati perfetti e c) mercati imperfetti.
• Scelta in condizioni di incertezza: a) teoria dell’utilità attesa, b) avversione al rischio e c) premio per il rischio.
• Modello con preferenze sugli stati di natura: a) legge del prezzo unico e arbitraggio, b) determinazione dei prezzi con mercati completi.
• Modello con preferenze media-varianza (CAPM): derivazione della frontiera efficiente e dell’equilibrio con a) un titolo sicuro e uno rischioso, b) due titoli rischiosi, c) un titolo sicuro e due titoli rischiosi. Il caso generale.
• Modello di valutazione per arbitraggio (APT)
• Modello con preferenze definite sul consumo (CCAPM)
• Problemi aperti nella finanza: (1) efficienza informativa dei mercati; (2) bolle speculative e crisi finanziarie; 3) equity premium puzzle.