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FINANZA STOCASTICA

Marilena SIBILLO FINANZA STOCASTICA

0222400013
DIPARTIMENTO DI SCIENZE ECONOMICHE E STATISTICHE
CORSO DI LAUREA MAGISTRALE
SCIENZE STATISTICHE PER LA FINANZA
2024/2025



OBBLIGATORIO
ANNO CORSO 1
ANNO ORDINAMENTO 2014
SECONDO SEMESTRE
CFUOREATTIVITÀ
1060LEZIONE
MARILENA SIBILLO T Curriculum
MASSIMILIANO MENZIETTI Curriculum
AppelloData
SIBILLO16/12/2024 - 11:30
SIBILLO16/12/2024 - 11:30
Obiettivi
IL CORSO DI FINANZA STOCASTICA, IN LINEA CON GLI OBIETTIVI FONDAMENTALI DEL CORSO DI LAUREA, È DEDICATO ALL’ANALISI E ALL’APPLICAZIONE DEI MODELLI MATEMATICI USATI IN FINANZA QUANDO L’ELEMENTO STOCASTICO DIVENTA PARTE DELLA DESCRIZIONE QUANTITATIVA. IN PARTICOLARE, GLI STUDENTI ACQUISIRANNO GLI STRUMENTI DI CALCOLO STOCASTICO E DI IMPLEMENTAZIONE INFORMATICA NECESSARI ALLA SOLUZIONE DI PROBLEMI COMPLESSI LEGATI AL SETTORE FINANZIARIO. L’INSEGNAMENTO FINALIZZA IL RIGORE FORMALE AD UNA PROSPETTIVA APPLICATIVA, DANDO PARTICOLARE RILIEVO ALLA DISCUSSIONE CRITICA DEI RISULTATI.
CONOSCENZE E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE
L’INSEGNAMENTO SI PROPONE DI:
•APPROFONDIRE LE CONOSCENZE DELLA MATEMATICA FINANZIARIA DI BASE ACQUISITE NEI CORSI DI LAUREA TRIENNALI ESTENDENDOLE IN AMBITO STOCASTICO;
•PRESENTARE I MODELLI STOCASTICI PIÙ RILEVANTI IN AMBITO FINANZIARIO;
•APPROFONDIRE LE QUALITÀ APPLICATIVE DEI PROCESSI ANALIZZATI;
•APPLICARE IN CAMPO FINANZIARIO E ASSICURATIVO LE COMPETENZE TEORICHE ACQUISITE.
CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE
GLI STRUMENTI MATEMATICI INTRODOTTI DURANTE LE LEZIONI CONSENTIRANNO ALLO STUDENTE DI ESSERE IN GRADO DI:
•COMPRENDERE LA VALENZA DELL’APPROCCIO STOCASTICO PER LA DESCRIZIONE DEI PROCESSI FINANZIARI;
•ACQUISIRE UNA CAPACITÀ DI ANALISI AL CONTEMPO RIGOROSA E CRITICA AL FINE DI DESCRIVERE ADEGUATAMENTE I PROCESSI FINANZIARI;
•SELEZIONARE ED APPLICARE ATTRAVERSO IMPLEMENTAZIONI INFORMATICHE I MODELLI OGGETTO DEL CORSO;
•DESCRIVERE E COMMENTARE IN MODO COSTRUTTIVO I RISULTATI OTTENUTI.
COMPETENZE TRASVERSALI
GLI STUDENTI ACQUISIRANNO CAPACITÀ DI ANALISI E ABILITÀ CRITICHE CHE CONSENTIRANNO LORO DI:
•DESCRIVERE IL COMPORTAMENTO DELLE GRANDEZZE FINANZIARIE NELLA EVOLUZIONE STORICA ED ELABORARE PREVISIONI SULLA LORO EVOLUZIONE FUTURA
•CAPACITÀ DI SINTETIZZARE L’IMPATTO DELL’INCERTEZZA CON INDICATORI QUANTITATIVI
•STRUTTURARE DESCRIZIONI MATEMATICHE PER I CONTRATTI DIPENDENTI DAL TASSO D’INTERESSE
•UTILIZZARE CON SICUREZZA SOFTWARE SPECIALIZZATI IN AMBITO FINANZIARIO E DEMOGRAFICO
•SVILUPPARE CAPACITÀ NELLE ATTIVITÀ DI DISCLOSURE
Prerequisiti

SI CONSIGLIANO I CORSI DI METODI MATEMATICI PER L’ECONOMIA, MATEMATICA FINANZIARIA (I MODULO DEL CORSO DI METODI QUANTITATIVI) E STATISTICA
Contenuti
IL CORSO DI FINANZA STOCASTICA SI COMPONE DI DUE MODULI:
MODULO I – MODELLI STOCASTICI PER LA FINANZA – 30 ORE DI LEZIONE FRONTALE CON SOLUZIONE DI ESERCIZI E APPLICAZIONI PER OGNI ARGOMENTO.
CARATTERIZZAZIONE DEI PROCESSI STOCASTICI IN FINANZA. PROCESSI DISCRETI. PROCESSI CONTINUI. MOTI BROWNIANI. APPROCCIO DIFFERENZIALE. IL LEMMA DI ITO. CONTRATTI INTEREST RATE SENSITIVE: EQUAZIONE GENERALE. I MODELLI DI VASICEK E DI COX, INGERSOLL E ROSS. LA FORMULA DI BLACK E SCHOLES. IL RISCHIO DI INSOLVENZA: IL PROCESSO DI POISSON.
MODULO II – APPLICAZIONI INFORMATICHE AI PROCESSI STOCASTICI PER LA FINANZA – 30 ORE DI LEZIONE FRONTALE IN LABORATORIO INFORMATICO.
SIMULAZIONI MONTE CARLO. MOTO GEOMETRICO BROWNIANO. PROCESSI STOCASTICI PER L’EVOLUZIONE DEI TASSI D’INTERESSE: STIMA E SIMULAZIONE DI STRUTTURA A TERMINE (MODELLI DI VASICEK E DI COX INGERSOLL E ROSS). STIMA DELLE STRUTTURE A TERMINE TASSI D'INTERESSE: CASI PRATICI E METODOLOGIE A CONFRONTO (8 ORE DI LABORATORIO). LE OPZIONI FINANZIARIE EUROPEE E AMERICANE: MODELLO DI BLACK-SCHOLES-MERTON E MODELLO BINOMIALE. APPLICAZIONI SULLE OPZIONI: IL DELTA/GAMMA/VEGA HEDGING; LA PORTFOLIO INSURANCE; IL MODELLO DI BRENNAN & SCHWARTZ PER IL PRICING DI ASSICURAZIONI EQUITY LINKED (10 ORE DI LABORATORIO). ANALISI DELLA SOPRAVVIVENZA E VALUTAZIONI ATTUARIALI DI CONTRATTI ASSICURATIVI RAMO VITA. PACCHETTI: DEMOGRAPHY, STMOMO, LIFECONTINGENCIES. PROIEZIONI CON MODELLO LEE CARTER ED ESTENSIONI, MODELLO CBD ED ESTENSIONI. (12 ORE DI LEZIONE + LABORATORIO)
IL PROGRAMMA DETTAGLIATO DEL CORSO E DISPONIBILE SUL SITO WEB DEI DOCENTI.
Metodi Didattici
IL CORSO DI FINANZA STOCASTICA È COSTITUITO DA 60 ORE DI DIDATTICA, DELLE QUALI 30 IN LABORATORIO INFORMATICO. LE LEZIONI SARANNO FRONTALI E SVOLTE CON COSTANTE ATTENZIONE ALL’IMPOSTAZIONE TEORICA DEGLI ARGOMENTI, ALLE APPLICAZIONI E ALL’INTERPRETAZIONE DEI RISULTATI OTTENUTI, E ALLE IMPLEMENTAZIONI INFORMATICHE. COMPATIBILMENTE CON LE ALTRE ATTIVITÀ DIDATTICHE, SARANNO SVOLTE ATTIVITÀ INTERATTIVE IN ITINERE.
Verifica dell'apprendimento
LA VERIFICA DELL’APPRENDIMENTO È ORIENTATA A STIMOLARE LO STUDIO E LA COMPRENSIONE DEGLI ARGOMENTI TRATTATI DURANTE IL CORSO DA PARTE DEGLI STUDENTI, CON PARTICOLARE ATTENZIONE ALLA CAPACITÀ DI APPLICARE I MODELLI A SITUAZIONI CONCRETE.
I MODULO: LA VALUTAZIONE FINALE DELLO STUDENTE SARÀ COSTITUITA DA UNA PROVA SCRITTA ED UNA PROVA ORALE. IL MODULO SI INTENDERÀ SUPERATO SE SIA LA PROVA SCRITTA CHE LA PROVA ORALE AVRÀ OTTENUTO UNA VALUTAZIONE ALMENO SUFFICIENTE (MAGGIORE O UGUALE A 18/30). CIASCUNA PROVA SARÀ VALUTATA IN 30MI E IL VOTO FINALE SARÀ LA MEDIA DELLE VALUTAZIONI OTTENUTE ALLE DUE PROVE. IL VOTO MASSIMO È 30/30 E LODE. COMPATIBILMENTE CON LE SPECIFICITÀ DEL CORSO, SARANNO PREVISTE ATTIVITÀ INTERATTIVE IN ITINERE.
LA PROVA SCRITTA AVRÀ UNA FORTE CARATTERIZZAZIONE APPLICATIVA DEI MODELLI ESAMINATI. LA PROVA ORALE SARÀ INVECE DI CARATTERE TEORICO.
II MODULO: L’ESAME FINALE CONSISTE IN 3 PROJECT WORK (UNO SUI MODELLI STOCASTICI PER I TASSI D’INTERESSE, UNO SU VALUTAZIONE DI OPZIONI E STRATEGIE FINANZIARIE DI COPERTURA TRAMITE OPZIONI, UNO SUI MODELLI DI PROIEZIONE DELLA MORTALITÀ E VALUTAZIONE DI LONGEVITY LINKED SECURITIES) DA PRESENTARE IN FORMA DI ELABORATO SCRITTO E DA DISCUTERE ORALMENTE. LA VALUTAZIONE È EFFETTUATA IN TRENTESIMI ED È SUFFICIENTE SE SUPERATA CON ALMENO 18/30. IL VOTO MASSIMO È 30/30 E LODE. QUESTI LAVORI SARANNO ORIENTATI A VERIFICARE LA CAPACITÀ DI METTERE IN ATTO GLI STRUMENTI ACQUISITI NEL CORSO DEL MODULO, NELL'AMBITO DI CASI APPLICATIVI DA RISOLVERE.
LA VALUTAZIONE FINALE ALL’INTERO ESAME SARÀ LA MEDIA DELLE VALUTAZIONI RIPORTATE IN CIASCUNO DEI DUE MODULI.
Testi
MODULO I: M. DE FELICE, G. CASTELLANI, F. MORICONI, 2005, MANUALE DI FINANZA, VOL. 3: MODELLI STOCASTICI E CONTRATTI DERIVATI, IL MULINO
P. WILLMOT, 2003, INTRODUZIONE ALLA FINANZA QUANTITATIVA, EGEA
MODULO II:
J. HULL, 2021, OPZIONI, FUTURES E ALTRI DERIVATI, PEARSON
E. PITACCO, M. DENUIT, S. HABERMAN, A. OLIVIERI, 2009, MODELLING LONGEVITY DYNAMICS FOR PENSIONS AND ANNUITY BUSINESS. OXFORD UNIVERSITY PRESS.
B. REMILLARD, 2013, STATISTICAL METHODS FOR FINANCIAL ENGINEERING, CRC PRESS, TAYLOR FRANCIS GROUP
  BETA VERSION Fonte dati ESSE3 [Ultima Sincronizzazione: 2024-11-29]