Giovanna BIMONTE | Progetti

LA COMPLESSITÀ DELLA GESTIONE DEI RISCHI IN PORTAFOGLI ASSICURATIVI VITA.

Lo studio è basato sull’utilizzo di metodi della Matematica appliucata alla Finanza e alle Assicurazioni, in particolare nel contesto del calcolo stocastico. Tali metodologie saranno indispensabili nella fase di scelta delle strutture matematiche atte a rappresentare il comportamento di variabili stocastiche che rappresentano il tasso d’interesse (il risk driver finanziario) e i tassi di sopravvivenza (il risk driver demografico). L’ipotesi di base sarà nella ricerca di processi affini capaci di rappresentare contestualmente sia il tasso d’interesse che il tasso di mortalità, con le opportune modificazioni nella equazione differenziale stocastica di questi ultimi allo scopo di tener conto dell’effetto della rettangolarizzazione. Tutto ciò per studiare l’eventuale esistenza di relazioni di dipendenza fra tassi d’interesse e di mortalità sia nel breve che nel lungo periodo. In particolare, nell’approccio di lungo termine, si useranno le tecniche VAR (Vector Autoregressive Model) e VECM (Vector Error Correlation Models). Nel caso specifico sarà necessario l’uso di un VAR bivariato mentre l’applicazione del VECM del sistema cointegrato sarà utilizzato applicando l’approccio di Johansen allo scopo di stimare il numero di relazioni cointegrate e dei parametri del modello.