Marilena SIBILLO | FINANZA STOCASTICA

cod. 0222400013

FINANZA STOCASTICA

	0222400013
	DIPARTIMENTO DI SCIENZE ECONOMICHE E STATISTICHE
	CORSO DI LAUREA MAGISTRALE
	SCIENZE STATISTICHE PER LA FINANZA
	2019/2020

CURRICULUM RISK ANALYTICS

	OBBLIGATORIO
	ANNO CORSO 1
	ANNO ORDINAMENTO 2014
	SECONDO SEMESTRE

MODULI

	SSD	CFU	ORE	ATTIVITÀ	TIPO DI ATTIVITÁ FORMATIVA
	SECS-S/06	10	60	LEZIONE	CARATTERIZZANTE

DOCENTI

	MARILENA SIBILLO T Curriculum
	VALERIA D'AMATO Curriculum

	Obiettivi
	OBIETTIVO DELL'INSEGNAMENTO È QUELLO DI ANALIZZARE DAL PUNTO DI VISTO TEORICO I MODELLI STOCASTICI ALLA BASE DELLA MODERNA FINANZA E DELLA DESCRIZIONE DELL’EVOLUZIONE DEMOGRAFICA STUDIATI DAL PUNTO DI VISTA ATTUARIALE, E DI APPLICARLI A PROBLEMI CONCRETI UTILIZZANDO SOFTWARE SPECIALISTICI. LO STUDIO È PROPOSTO NELLA PROSPETTIVA DI STIMOLARE LA CURIOSITÀ SCIENTIFICA E LE CAPACITÀ DI RICERCA DEGLI STUDENTI. L'INSEGNAMENTO FINALIZZA IL RIGORE FORMALE AD UNA PROSPETTIVA APPLICATIVA, DANDO PARTICOLARE RILIEVO ALLA DISCUSSIONE CRITICA DEI RISULTATI OTTENUTI IN UN OTTICA DI RISK MANAGEMENT

OBIETTIVO DELL'INSEGNAMENTO È QUELLO DI ANALIZZARE DAL PUNTO DI VISTO TEORICO I MODELLI STOCASTICI ALLA BASE DELLA MODERNA FINANZA E DELLA DESCRIZIONE DELL’EVOLUZIONE DEMOGRAFICA STUDIATI DAL PUNTO DI VISTA ATTUARIALE, E DI APPLICARLI A PROBLEMI CONCRETI UTILIZZANDO SOFTWARE SPECIALISTICI.
LO STUDIO È PROPOSTO NELLA PROSPETTIVA DI STIMOLARE LA CURIOSITÀ SCIENTIFICA E LE CAPACITÀ DI RICERCA DEGLI STUDENTI.
L'INSEGNAMENTO FINALIZZA IL RIGORE FORMALE AD UNA PROSPETTIVA APPLICATIVA, DANDO PARTICOLARE RILIEVO ALLA DISCUSSIONE CRITICA DEI RISULTATI OTTENUTI IN UN OTTICA DI RISK MANAGEMENT

	Prerequisiti
	METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA, MATEMATICA FINANZIARIA, STATISTICA

	Contenuti
	INTRODUZIONE AI MODELLI STOCASTICI.PROCESSI: DI MARKOV, OMOGENEI AD INCREMENTI INDIPENDENTI, MARTINGALE, BINOMIALI. PROPRIETÀ ASINTOTICHE. ESEMPI DI CALCOLO. MOTI BROWNIANI E PROCESSI DI DIFFUSIONE. ESEMPI DI CALCOLO. L’APPROCCIO DIFFERENZIALE: MODELLI DIFFERENZIALI DETERMINISTICI E STOCASTICI, IL DIFFERENZIALE STOCASTICO DZ(T), IL LEMMA DI ITO. ALCUNE EQUAZIONI DIFFERENZIALI STOCASTICHE. STRATEGIE DI HEDGING E CONTRATTI INTEREST RATE SENSITIVE. DIMOSTRAZIONE DELLA FORMULA DI BLACK-SCHOLES. NTRODUZIONE AL SOFTWARE R. INTRODUZIONE AL SOFTWARE R. GENERAZIONI DI VARIABILI CASUALI. CREDIT VALUE ADJUSTMENT E DERIVATI CREDITIZI. SIMULAZIONI MONTE CARLO. MOTO GEOMETRICO BROWNIANO. PROCESSI STOCASTICI PER L’EVOLUZIONE DEI TASSI D’INTERESSE: STIMA E SIMULAZIONE DI STRUTTURA A TERMINE - MODELLI DI VASICEK E DI COX INGERSOLL E ROSS (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). STIMA DEI TASSI D'INTERESSE: CASI PRATICI E METODOLOGIE A CONFRONTO (PACCHETTO SMFI5) (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). LE OPZIONI FINANZIARIE STANDARD ED ESOTICHE: MODELLO DI BLACK & SCHOLES E MODELLO BINOMIALE. DELTA HEDGING (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). OPERAZIONI IN DERIVATI PACCHETTI: FOPTIONS E FEXOTICS (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). ANALISI DELLA SOPRAVVIVENZA E VALUTAZIONI ATTUARIALI DI CONTRATTI ASSICURATIVI RAMO VITA -PACCHETTI: DEMOGRAPHY, STMOMO,LIFECONTINGENCIES – PROIEZIONI CON MODELLO LEE CARTER ED ESTENSIONI, CBD ED ESTENSIONI (10 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO).

Contenuti

INTRODUZIONE AI MODELLI STOCASTICI.PROCESSI: DI MARKOV, OMOGENEI AD INCREMENTI INDIPENDENTI, MARTINGALE, BINOMIALI. PROPRIETÀ ASINTOTICHE. ESEMPI DI CALCOLO. MOTI BROWNIANI E PROCESSI DI DIFFUSIONE. ESEMPI DI CALCOLO. L’APPROCCIO DIFFERENZIALE: MODELLI DIFFERENZIALI DETERMINISTICI E STOCASTICI, IL DIFFERENZIALE STOCASTICO DZ(T), IL LEMMA DI ITO. ALCUNE EQUAZIONI DIFFERENZIALI STOCASTICHE. STRATEGIE DI HEDGING E CONTRATTI INTEREST RATE SENSITIVE. DIMOSTRAZIONE DELLA FORMULA DI BLACK-SCHOLES. NTRODUZIONE AL SOFTWARE R. INTRODUZIONE AL SOFTWARE R. GENERAZIONI DI VARIABILI CASUALI. CREDIT VALUE ADJUSTMENT E DERIVATI CREDITIZI. SIMULAZIONI MONTE CARLO. MOTO GEOMETRICO BROWNIANO.
PROCESSI STOCASTICI PER L’EVOLUZIONE DEI TASSI D’INTERESSE: STIMA E SIMULAZIONE DI STRUTTURA A TERMINE - MODELLI DI VASICEK E DI COX INGERSOLL E ROSS (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). STIMA DEI TASSI D'INTERESSE: CASI PRATICI E METODOLOGIE A CONFRONTO (PACCHETTO SMFI5) (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). LE OPZIONI FINANZIARIE STANDARD ED ESOTICHE: MODELLO DI BLACK & SCHOLES E MODELLO BINOMIALE. DELTA HEDGING (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO). OPERAZIONI IN DERIVATI PACCHETTI: FOPTIONS E FEXOTICS (5 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO).
ANALISI DELLA SOPRAVVIVENZA E VALUTAZIONI ATTUARIALI DI CONTRATTI ASSICURATIVI RAMO VITA -PACCHETTI: DEMOGRAPHY, STMOMO,LIFECONTINGENCIES – PROIEZIONI CON MODELLO LEE CARTER ED ESTENSIONI, CBD ED ESTENSIONI (10 ORE APPLICAZIONI EMPIRICHE IN LABORATORIO).

	Metodi Didattici
	LEZIONI FRONTALI, ESERCITAZIONI, APPLICAZIONI INFORMATICHE

	Verifica dell'apprendimento
	I MODULO: L’ESAME FINALE CONSISTE IN UNA PROVA SCRITTA ED UNA PROVA ORALE CON VALUTAZIONE IN TRENTESIMI, FINO AD UN MASSIMO DI TRENTA/TRENTA E LODE. OGNI PROVA SI CONSIDERA SUPERATA SE ALMENO CON 18/30 ED OGNI TEST SCRITTO DEVE ESSERE SUPERATO PER SOSTENERE LA PROVA ORALE. SCOPO DELLA VALUTAZIONE E’ LA VERIFICA DELLE COMPETENZE E LA RISPETTIVA QUANTIFICAZIONE. IL CANDIDATO SARA’ VALUTATO CON UNA PROVA FINALE SCRITTA DELLA DURATA DI 2 ORE, SVOLTA SEGUENDO LA TIPOLOGIA A STIMOLO APERTO CON RISPOSTA CHIUSA, A CUI SI ASSOCIA LA DISCUSSIONE ORALE. LE PROVE FINALI SCRITTE CONSISTERANNO IN TEMI CON 5/10 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ LA VALUTAZIONE CALIBRATA IN FUNZIONE DELLA COMPLESSITA’ DEL QUESITO NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. SONO PREVISTE 8 SESSIONI DI VERIFICA E VALUTAZIONE DELL’APPRENDIMENTO NEL CORSO DELL’ANNO ACCADEMICO CON PROVE FINALI SCRITTE E ORALI. CONGIUNTAMENTE O IN ALTERNATIVA, E’ PREVISTA UNA PROVA ALLA FINE DI CIASCUNO DEI DUE MODULI, CONCORRENTE ALLA VALUTAZIONE FINALE. IL SUPERAMENTO DI ENTRAMBE LE PROVE DI FINE MODULO ESONERA LO STUDENTE DAL SOSTENIMENTO DELLA PROVA FINALE SCRITTA. CIASCUNA PROVE DI FINE MODULO CONSISTE IN 3/5 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ IL PUNTEGGIO CORRISPONDENTE AL PESO DELLA RISPOSTA NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. LA VALUTAZIONE RIPORTATA FARA’ POI MEDIA CON LA VALUTAZIONE DELLA DISCUSSIONE ORALE, IMPRESCINDIBILE SIA CON LE PROVE DI FINE MODULO CHE CON LE PROVE FINALI. II MODULO: L’ESAME FINALE CONSISTE IN UNA PROVA APPLICATIVA ED UN PROJECT WORK DA DISCUTERE ORALMENTE. LA VALUTAZIONE E’ EFFETTUATA IN TRENTESIMI, FINO AD UN MASSIMO DI TRENTA/TRENTA E LODE. OGNI PROVA SI CONSIDERA SUPERATA CON ALMENO 18/30. SOLO IL SUPERAMENTO DELLA PROVA APPLICATIVA CONSENTE L’ACCESSO ALLA PROVA ORALE. LA PROVA APPLICATIVA, DA SVOLGERSI PRESSO L'AULA MULTIMEDIALE, AVRA’ LA DURATA DI 1H. ESSA CONSISTE IN 6 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ IL PUNTEGGIO CORRISPONDENTE AL PESO DELLA RISPOSTA NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. IL SUPERAMENTO DELLA PROVA APPLICATIVA DARA' ACCESSO ALLA PROVA ORALE CHE VERTERA' SULLA DISCUSSIONE DI UNA TESINA. IL LAVORO DI TESI SARA' ORIENTATO A VERIFICARE LA CAPACITA' DI METTERE IN ATTO GLI STRUMENTI ACQUISITI NEL CORSO DEL MODULO, NELL'AMBITO DI UN CASO PRATICO DA RISOLVERE. .LA VALUTAZIONE RIPORTATA DAL CANDIDATO IN RELAZIONE AL CORSO DI FINANZA STOCASTICA SARA’ LA MEDIA DELLE VALUTAZIONI RIPORTATE IN CIASCUNO DEI DUE MODULI.OBIETTIVO DELLA VALUTAZIONE FINALE E’ IL RICONOSCIMENTO DELLE COMPETENZE ED UNA GRADUAZIONE DELLE STESSE.

Verifica dell'apprendimento

I MODULO: L’ESAME FINALE CONSISTE IN UNA PROVA SCRITTA ED UNA PROVA ORALE CON VALUTAZIONE IN TRENTESIMI, FINO AD UN MASSIMO DI TRENTA/TRENTA E LODE. OGNI PROVA SI CONSIDERA SUPERATA SE ALMENO CON 18/30 ED OGNI TEST SCRITTO DEVE ESSERE SUPERATO PER SOSTENERE LA PROVA ORALE. SCOPO DELLA VALUTAZIONE E’ LA VERIFICA DELLE COMPETENZE E LA RISPETTIVA QUANTIFICAZIONE. IL CANDIDATO SARA’ VALUTATO CON UNA PROVA FINALE SCRITTA DELLA DURATA DI 2 ORE, SVOLTA SEGUENDO LA TIPOLOGIA A STIMOLO APERTO CON RISPOSTA CHIUSA, A CUI SI ASSOCIA LA DISCUSSIONE ORALE. LE PROVE FINALI SCRITTE CONSISTERANNO IN TEMI CON 5/10 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ LA VALUTAZIONE CALIBRATA IN FUNZIONE DELLA COMPLESSITA’ DEL QUESITO NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. SONO PREVISTE 8 SESSIONI DI VERIFICA E VALUTAZIONE DELL’APPRENDIMENTO NEL CORSO DELL’ANNO ACCADEMICO CON PROVE FINALI SCRITTE E ORALI. CONGIUNTAMENTE O IN ALTERNATIVA, E’ PREVISTA UNA PROVA ALLA FINE DI CIASCUNO DEI DUE MODULI, CONCORRENTE ALLA VALUTAZIONE FINALE. IL SUPERAMENTO DI ENTRAMBE LE PROVE DI FINE MODULO ESONERA LO STUDENTE DAL SOSTENIMENTO DELLA PROVA FINALE SCRITTA. CIASCUNA PROVE DI FINE MODULO CONSISTE IN 3/5 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ IL PUNTEGGIO CORRISPONDENTE AL PESO DELLA RISPOSTA NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. LA VALUTAZIONE RIPORTATA FARA’ POI MEDIA CON LA VALUTAZIONE DELLA DISCUSSIONE ORALE, IMPRESCINDIBILE SIA CON LE PROVE DI FINE MODULO CHE CON LE PROVE FINALI.
II MODULO:
L’ESAME FINALE CONSISTE IN UNA PROVA APPLICATIVA ED UN PROJECT WORK DA DISCUTERE ORALMENTE. LA VALUTAZIONE E’ EFFETTUATA IN TRENTESIMI, FINO AD UN MASSIMO DI TRENTA/TRENTA E LODE. OGNI PROVA SI CONSIDERA SUPERATA CON ALMENO 18/30. SOLO IL SUPERAMENTO DELLA PROVA APPLICATIVA CONSENTE L’ACCESSO ALLA PROVA ORALE.
LA PROVA APPLICATIVA, DA SVOLGERSI PRESSO L'AULA MULTIMEDIALE, AVRA’ LA DURATA DI 1H. ESSA CONSISTE IN 6 DOMANDE, A CIASCUNA DELLE QUALI IL CANDIDATO RIPORTERA’ IL PUNTEGGIO CORRISPONDENTE AL PESO DELLA RISPOSTA NELL’ECONOMIA GENERALE DEL COMPITO. IL SUPERAMENTO DELLA PROVA APPLICATIVA DARA' ACCESSO ALLA PROVA ORALE CHE VERTERA' SULLA DISCUSSIONE DI UNA TESINA. IL LAVORO DI TESI SARA' ORIENTATO A VERIFICARE LA CAPACITA' DI METTERE IN ATTO GLI STRUMENTI ACQUISITI NEL CORSO DEL MODULO, NELL'AMBITO DI UN CASO PRATICO DA RISOLVERE.
.LA VALUTAZIONE RIPORTATA DAL CANDIDATO IN RELAZIONE AL CORSO DI FINANZA STOCASTICA SARA’ LA MEDIA DELLE VALUTAZIONI RIPORTATE IN CIASCUNO DEI DUE MODULI.OBIETTIVO DELLA VALUTAZIONE FINALE E’ IL RICONOSCIMENTO DELLE COMPETENZE ED UNA GRADUAZIONE DELLE STESSE.

	Testi
	MODULO I: CASTELLANI, DE FELICE, MORICONI – MANUALE DI FINANZA, VOL. 3 – IL MULINO (2005) M. J. CRAWLEY, 2007, THE R BOOK, JOHN WILEY AND SONS EDITORS MODULO II: M. J. CRAWLEY, 2007, THE R BOOK, JOHN WILEY AND SONS EDITORS, ANG CLIFFORD, ANALYZING FINANCIAL DATA AND IMPLEMENTING FINANCIAL MODELS USING R

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Marilena SIBILLO | FINANZA STOCASTICA